Não é falta de produto. A plataforma já emite 60 mil notas fiscais e 42 mil etiquetas por mês para 118 sellers ativos — tudo o que os concorrentes cobram, a Arpex entrega e não fatura. A cobrança por uso nunca foi ligada e o produto nunca foi divulgado. Por isso não rentabilizamos quase nada do que já temos nas mãos.
Documento interno · sócios da Arpex BI · não distribuir
GMV processado · 12 m
Volume de vendas dos clientes. Não é receita da Arpex.
Clientes ativos
Eram 33 em 2024. Crescimento orgânico, sem time comercial.
Margem bruta de infra
Custo de R$ 42,86 por cliente contra receita de R$ 149,90.
MRR ao alcance da mão
Cobrando NF-e e etiqueta como o mercado cobra. Hoje capturamos ~R$ 13 mil.
O seller de marketplace hoje contrata um ERP, um emissor fiscal, uma ferramenta de anúncios e um atendimento. A Arpex entrega tudo numa plataforma multi-tenant, integrada a seis marketplaces.
Emissão com autorização na SEFAZ, reconciliação automática de status, guarda de XML e DANFE, catálogos NCM, CEST e CFOP. Modelo já adaptado à Reforma Tributária.
Espelho em tempo real de pedidos, envios, devoluções e pagamentos dos marketplaces, com geração de etiqueta e acompanhamento de prazo.
Estoque único por SKU, multi-depósito, reservas, razão de movimentação e entrada de mercadoria por XML de compra.
Margem de contribuição em tempo real, custo histórico por SKU, previsão de demanda e ruptura, score de saúde do negócio.
Qualidade de anúncio, competição de catálogo, sugestão de preço e publicação em lote. Caixa unificada de mensagens com resposta assistida.
Marca, domínio e identidade do parceiro, com equipes de operação e percentual de repasse configuráveis. Canal de distribuição pronto.
Não são relatórios gerenciais. São consultas diretas ao ambiente que atende os clientes hoje.
Crescimento inteiramente orgânico — sem equipe comercial dedicada e sem investimento em aquisição. A curva de adoção acompanha a maturidade do produto fiscal.
| Trimestre | Empresas | |
|---|---|---|
| 2024 · T3 | 33 | |
| 2025 · T1 | 52 | |
| 2025 · T3 | 63 | |
| 2025 · T4 | 82 | |
| 2026 · T1 | 104 | |
| 2026 · T3 | 118 |
Processados em 12 meses, cerca de 60 mil por mês, para 131 empresas.
Emitidas por 126 empresas, com 99,9% de taxa de autorização na SEFAZ.
Base em produção com 19,8 milhões de registros de auditoria imutável.
A base paga metade da tabela: R$ 149,90 contra os R$ 299 a R$ 599 publicados. E a cobrança por uso — NF-e e etiqueta, que todo concorrente cobra — nunca foi ligada. O WMS e a IA de atendimento entram de graça, como diferencial que segura o cliente e sustenta o ticket. Nada disso é problema de engenharia: é decisão comercial que ninguém tomou.
A plataforma produz e registra todos os eventos que os concorrentes cobram. Não há nada a construir: é decisão comercial e ajuste de billing.
23 contas respondem por 75% das notas. Uma franquia de 100 notas por mês isenta 55 clientes por completo e mal afeta outros 41 — mas captura receita das 23 maiores, que são as que mais extraem valor do sistema.
Mensalidade intacta + excedente de NF-e a R$ 0,25. Líquido de 10% de churn.
Mensalidade a R$ 249 + NF-e + etiqueta a R$ 0,15. Líquido de 15% de churn.
Mensalidade a R$ 299 + NF-e + etiqueta. WMS e IA inclusos, sem cobrança. Líquido de 15% de churn.
Ligar apenas a cobrança de excedente de NF-e, sem tocar na mensalidade, adiciona cerca de R$ 110 mil de ARR e é implantável em um trimestre — o evento já é registrado e os clientes já reconhecem o modelo dos concorrentes.
Ressalva honesta: mudança de cobrança gera churn. Os cenários já descontam de 10% a 15%, o que é conservador para uma base sem contrato formal. As 23 contas grandes são as mais sensíveis a aumento e as mais caras de perder.
Infraestrutura extraída da conta de faturamento do Google Cloud da sociedade, dedicada ao projeto. O custo unitário subiu 12% enquanto a base cresceu 87%.
| Custo mensal | R$/mês |
|---|---|
| Infraestrutura Google Cloud · run-rate real | 5.057 |
| Desenvolvimento · 1 desenvolvedor | 2.500 |
| Contabilidade e serviços | 550 |
| Fotografia de hoje | 8.107 |
| (–) Recursos ociosos identificados | (1.250) |
| Custo pró-forma | 6.857 |
| Resultado operacional | Hoje | Monetização corrigida |
|---|---|---|
| Receita bruta mensal | R$ 13.641 | R$ 39.359 |
| (–) Simples Nacional | R$ 818 | R$ 4.408 |
| (–) Custos | R$ 8.107 | R$ 6.857 |
| Resultado mensal | R$ 4.716 | R$ 28.094 |
| Anualizado | R$ 56.592 | R$ 337.128 |
| Margem | 34,6% | 71,4% |
O módulo de cobrança da plataforma não está em uso: a cobrança das assinaturas é feita fora do sistema. O faturamento, portanto, só pode ser comprovado pela contabilidade, notas fiscais de serviço e extratos bancários, que integram o data room. As projeções acima usam receita implícita — assinaturas vigentes multiplicadas pelo preço praticado.
Faixa defensável de R$ 700 mil a R$ 1,5 milhão, ancorada no custo de reposição do software e no valor estratégico da base instalada.
Resultado operacional de R$ 56,6 mil/ano × 3–5×.
ARR atual de R$ 164 mil × 2,5–4×.
238.684 linhas · cerca de 51 pessoa-mês de desenvolvimento sênior para reconstruir.
118 clientes ativos, R$ 200 mi de GMV, NF-e nativa com Reforma Tributária e canal de revenda pronto.
Um comprador financeiro, olhando o caixa de hoje, chega a R$ 200–650 mil. Um comprador estratégico — que enxerga a base instalada, a emissão fiscal pronta e o canal de revenda — chega a R$ 1,2–2,0 milhões. Nenhum dos dois consegue defender pagar menos que o custo de reconstruir o software. R$ 700 mil é o piso.
Charlen Machado de Souza
Sócio-administradorGabriel de Araujo Henriques
Sócio-administradorElias de Oliveira Junior
Sócio-administradorARPEX BI HUB DE AUTOMACAO DE VENDAS EM MARKETPLACE LTDA · CNPJ 54.497.696/0001-32 · NIRE 35263531197 · capital de R$ 50.000 integralizado · sede na Av. Paulista, São Paulo. Regência supletiva pela Lei das S.A., o que facilita estruturas de M&A.
Relacionados de forma antecipada. Apresentá-los primeiro é o que dá credibilidade a todo o resto.
O módulo de billing não está em uso. Comprovação depende de contabilidade, NFS-e e extratos — todos no data room.
81% das assinaturas vêm de um único parceiro whitelabel, ligado ao sócio majoritário. Mitigação: formalizar contrato de distribuição.
As 166 integrações ativas são todas de Mercado Livre, embora o sistema suporte seis marketplaces já construídos.
O maior cliente responde por cerca de 25% do volume processado. Mitigação: contrato com prazo e aviso prévio.
Cloud SQL em zona única, sem réplica de leitura. Custo de correção conhecido e baixo.
Validação por scripts manuais contra ambiente vivo. Custo quantificável, que entra no preço.
O motor está pronto e a base está madura. Ligar a cobrança de excedente de NF-e — sem nem mexer na mensalidade — coloca cerca de R$ 110 mil de ARR na conta em 90 dias. Fazer o modelo completo leva o ARR de R$ 164 mil para até R$ 460 mil, quase 3×, sobre os mesmos clientes que já temos. O que falta não é desenvolvimento: é decidir cobrar e divulgar o que a plataforma já entrega todo dia.
